Hva kan du gjøre når gjelden er blitt for stor? Når nattesøvnen ikke kommer, når forholdet til leverandører blir vanskelig, når banken begynner å stille vanskelige spørsmål og når du som bedriftsleder begynner å tape tillit?
Det kan være flere mulige veier å gå når krisen er her, men det er to nøkkelspørsmål å stille seg før du kan velge:
a) Er den underliggende driften lønnsom, eller kan den raskt bli lønnsom, sånn at bedriften kan leve videre dersom gjelden blir håndtert?
b) Har du, eller kan du skaffe deg, noen penger til å løse krisen? Skal du iverksette en prosess for å redusere gjeld må du ha noe penger til dette.
Alternativene
De vanligste løsningene på en uhåndterlig gjeld er en eller en kombinasjon av disse alternativene.
- Konkurs er en løsning hvor alt nullstilles, unntatt eventuelle pant. Eventuell drift fremover må i såfall gjøres ved å etablere et helt nytt selskap.
- Tilføre ny kapital fra eierne.
- Nye lån eller vesentlig forlengelse fra dagens kreditorer kan løse likviditetsproblemene på kort sikt, men er ingen varig løsning alene når gjelden er for stor
- Radikal omstilling innebærer en skikkelig hestekur for bedriften, hvor alle nødvendige tiltak gjennomføres, uansett hvor dramatiske de måtte være. Slike prosesser krever nesten alltid å koble på ny kompetanse i styret, i selskapets ledelse og nesten alltid ved å engasjere eksterne bedriftsrådgivere.
- Selge hele eller deler av virksomheten til nye eiere som har evne til å løse gjeldssituasjonen.
- Rekonstruksjon. En ordning som innebærer at selskapet med loven i hånd får konkursbeskyttelse og tid til å forhandle frem en løsning på gjelden.
Hva er rekonstruksjon?
Rekonstruksjon er regulert i en egen lov «rekonstruksjonsloven» og er en ordning der en bedrift kan forsøke å løse en uholdbar gjeldssituasjon med kraftfulle virkemidler for å berge bedriften. Typisk benyttes rekonstruksjon i bedrifter som har havnet i problemer av engangsårsaker så som covid, krig og kriser, store enkelttap på kunder og prosjekter eller uforutsette eksterne forhold.
En forutsetning for å kunne åpne en rekonstruksjon er at bedriften har eller i overskuelig fremtid vil få alvorlige økonomiske problemer og ikke kan oppfylle sine forpliktelser etter hvert som de forfaller. Den underliggende driften må være eller må kunne bli lønnsom etter en rekonstruksjon.
I en rekonstruksjon vil retten styre, støtte og veilede bedriften via en såkalt rekonstruktør, et kreditorutvalg og en borevisor. Det er en rekke regler og retningslinjer å følge og mye som skal dokumenteres underveis. Det må påregnes mye hardt arbeid og kostnadene som behøves til prosessen, rekonstruktøren og rådgivere må veies opp mot sannsynligheten for å lykkes.
En rekonstruksjon skal normalt løses innenfor en ramme på 6 måneder. Så lenge rekonstruksjonen pågår har bedriften en konkursbeskyttelse for all gjeld som er pådratt før rekonstruksjonen ble åpnet, og ingen gamle regninger skal betales før prosessen er ferdig. Normal drift opprettholdes og inntekter kommer inn i selskapet og brukes til ordinær drift. Alle oppdrag, avtaler og forpliktelser løper som vanlig, men loven åpner for noe større grad av forhandlinger og oppsigelse av ulønnsomme avtaler.
For å komme i mål med en løsning åpner loven blant annet for enklere regler for emisjoner, tvungen fjerning av overflødig pant, ulik behandling av kreditorer og tvungen godkjenning av akkord.
Våre erfaringer er at normal drift vil bli preget av prosessen. Spesielt vil enkelte berørte leverandører kreve forskudd for videre leveranser og kunder vil være bekymret for å inngå nye bestillinger. Vi opplever også at uro og usikkerhet kan oppstå blant de ansatte, og at noen velger å finne seg arbeid et annet sted.
Det åpnes for både frivillig rekonstruksjon og rekonstruksjon med tvangsakkord, og løsningen kan blant annet gå ut på:
- betalingsutsettelse
- prosentvis reduksjon av gjelden (akkord)
- at gjelden helt eller delvis omgjøres til egenkapital
- overdragelse av hele eller deler av skyldnerens virksomhet og eiendeler til ny eier, uten at skyldnerens virksomhet blir likvidert (rekonstruksjonsoverdragelse)
- overdragelse og avvikling av hele eller deler av skyldnerens virksomhet og eiendeler mot at skyldneren blir frigjort for den delen av gjelden som ikke dekkes ved likvidasjonen (likvidasjonsakkord)
- en kombinasjon av disse ordninger, og eventuelt i kombinasjon med andre tiltak.
Resultat av en vellykket prosess er at gjelden er redusert til et nivå bedriften klarer å bære.
Som verktøy for å berge en bedrift er rekonstruksjon et kraftfullt men krevende verktøy. Det er ingen standard løsning for hvordan en uhåndterlig gjeld skal håndteres. Hver enkelt bedrift og situasjonen må forstås grundig og eiere, styret og ledelsen må være innstilt på å gjøre det som gjøres må. En uhåndterlig gjeld uten tilstrekkelig erkjennelse av alvoret kan ikke løses. Men det er utrolig hva som kan gjøres med et dedikert team av ledere og spesialister som vil noe.
