Hva gjør du når selskapets gjeld blir uhåndterlig?

Hva kan gjøres når nattesøvnen ikke kommer, når forholdet til leverandører blir vanskelig, når banken begynner å stille vanskelige spørsmål og når du som bedriftsleder begynner å tape tillit?

---

To spørsmål som avgjør veien videre

Det kan være flere mulige veier å gå når krisen er her, men det er to nøkkelspørsmål å stille seg før du kan velge:

1. Er den underliggende driften lønnsom, eller kan den raskt bli lønnsom, og kan leve videre dersom gjelden blir håndtert?
2. Har du, eller kan du skaffe deg, noen penger til å løse krisen? Skal du iverksette en prosess for å redusere gjeld, må du ha noe kapital til rådighet.

Vanlige løsninger ved uhåndterlig gjeld

De vanligste løsningene på en uhåndterlig gjeld er en eller en kombinasjon av flere av disse alternativene.

1. Konkurs er en løsning hvor alt nullstilles, unntatt eventuelle pant. Eventuell drift fremover må i såfall gjøres ved å etablere et helt nytt selskap.
2. Tilføre ny kapital fra eierne.
3. Nye lån eller vesentlig forlengelse fra dagens kreditorer kan løse kortsiktig likviditet, men er ingen varig løsning alene når gjelden ikke kan betjenes.
4. Radikal omstilling innebærer en skikkelig hestekur for bedriften, hvor alle nødvendige tiltak gjennomføres, uansett hvor dramatiske og smertefulle. Slike prosesser krever nesten alltid å koble på ny kompetanse i styret, i selskapets ledelse og nesten alltid ved å engasjere eksterne bedriftsrådgivere.
5. Selge hele eller deler av virksomheten til nye eiere som har evne til å løse gjeldssituasjonen.
6. Frivillig gjeldsforhandling innebærer å forhandle med dine kreditorer om å ettergi gjeld. Vår erfaring er at dette kan resulterer i noe lettelser men at det er svært krevende å få til en tilstrekkelig løsning. I alle fall uten at det kombineres med i en eller flere av de øvrige punktene i denne listen.
7. Rekonstruksjon er en ordning som innebærer at selskapet med loven i hånd får konkurs­beskyttelse og tid til å forhandle frem en løsning på gjelden. Dette siste alternativet er et ganske nytt virkemiddel og krever litt mer utdyping.

Hva er rekonstruksjon, og hvordan fungerer det?

Rekonstruksjon er regulert i rekonstruksjonsloven og er en ordning der en bedrift kan søke om å løse en uholdbar gjeldssituasjon med kraftfulle virkemidler for å berge en bedrift. Typisk benyttes rekonstruksjon i bedrifter som har havnet i problemer av engangsårsaker så som covid, krig og kriser, store enkelttap på kunder og prosjekter eller uforutsette eksterne forhold. Flere bransjer er utsatt for slike forhold i dag.

En forutsetning for å kunne åpne en rekonstruksjon er at bedriften har eller i overskuelig fremtid vil få alvorlige økonomiske problemer og ikke kan oppfylle sine forpliktelser etter hvert som de forfaller. Den underliggende driften må være eller må kunne bli lønnsom etter en rekonstruksjon.

Fordeler og utfordringer med rekonstruksjon

Rekonstruksjon er en prosess hvor retten styrer, støtter og veileder bedriften via en såkalt rekonstruktør, et kreditorutvalg og en borevisor. Det er en rekke regler og retningslinjer å følge og mye som skal dokumenteres underveis. Det må påregnes mye hardt arbeid og kostnadene som behøves til prosess, rekonstruktør og rådgivere må veies opp mot sannsynligheten for å lykkes.

En rekonstruksjon skal gå fort og skal normalt være løst innenfor en ramme på 6 måneder.  Så lenge rekonstruksjonen pågår har bedriften en konkursbeskyttelse for all gjeld som er pådratt før rekonstruksjonen ble åpnet, og ingen gamle regninger skal betales før prosessen er ferdig. Normal drift opprettholdes og inntekter kommer inn i selskapet og brukes til ordinær drift. Alle oppdrag, avtaler og forpliktelser løper som vanlig, men loven åpner for forhandlinger og oppsigelse av ulønnsomme avtaler.

For å komme i mål med en løsning gir loven blant forenklede regler for emisjoner, tvungen fjerning av overflødig pant, ulik behandling av kreditorer og tvungen godkjenning av akkord.

Våre erfaringer er at normal drift vil bli preget av prosessen. Spesielt vil enkelte berørte leverandører kreve forskudd for videre leveranser og kunder vil være bekymret for å inngå nye bestillinger. Vi opplever også at uro og usikkerhet kan oppstå blant de ansatte, og at noen velger å finne seg arbeid et annet sted.

Tiltak som kan inngå i en rekonstruksjon

Loven åpner for en rekke virkemidler, blant annet:

• Betalingsutsettelse
• Prosentvis reduksjon av gjelden (akkord)
• Konvertering av gjeld til egenkapital
• Overdragelse av virksomhet eller eiendeler til ny eier uten likvidasjon (rekonstruksjonsoverdragelse)
• Avvikling med ettergivelse av gjeld (likvidasjonsakkord)
• Kombinasjon av disse – og andre tiltak

Våre erfaringer fra rekonstruksjonsprosesser

Vi ser at normal drift ofte blir preget av prosessen. Enkelte leverandører vil kreve forskuddsbetaling, kunder kan vegre seg for nye avtaler, og ansatte kan bli usikre og søke seg bort.

For å lykkes kreves tydelig kommunikasjon, sterk ledelse og tilgang til god rådgivning.

Når bør du søke hjelp?

Som verktøy for å berge en bedrift er rekonstruksjon kraftfullt, men krevende. Det finnes ingen standardløsning for uhåndterlig gjeld – hver situasjon må forstås grundig, og eiere, styret og ledelsen må være innstilt på å gjøre det som kreves.

En uhåndterlig gjeld uten tilstrekkelig erkjennelse av alvoret kan ikke løses. Men det er utrolig hva som kan oppnås med et dedikert team av ledere og spesialister.

To klare oppfordringer fra oss:

1. Søk bistand hos kompetente rådgivere.
2. Ikke vent så lenge at handlingsrommet er brukt opp.

Ta kontakt – før det er for sent

Ønsker du en fortrolig vurdering av situasjonen i din bedrift? Ta kontakt med oss i Bright Performance for en uforpliktende samtale.

---